USLI STA NA,  Eduzdravlje.com/More- meni: podnaslov, Edu $$$ & Health/Kriptovaluta

Paznja! Paznja! Bez para, tesko da ima zdravlja!

U kriptovaluti su se mnogi obogatili, a jos vise finansijski unistili!

Ukrali im pare,  ukrali im identitet (nabili im racune), ili i jedno i drugo!

Stoga oprez, oprez, i budite opravdano sumnjicavi!!!!

Bitcoin — Vesnik monetarne revolucije

Tekst Pavla Mihajlovića iz 2014. godine o Bitcoinu i revoluciji koju sa sobom donosi.

PAVLE MIHAJLOVIC - 20. MART, 2014.

Kada pomislimo na novac prvo nam prolete slike keša. Novac je pre svega sredstvo razmene, koje omogućava jednostavnu trgovinu. To je takođe merilo putem kojeg pratimo poslovanje i čuvamo ostvarenu ekonomsku vrednost.

Školjke, kamenčići, žito, tkanina, metalni novac i na kraju papir, koji su se svi koristili kao sredstvo plaćanja, pokazuju da je od materijala, za novac, mnogo važnije ispunjenje tri pomenute funkcije. Poslednja inovacija na tom polju jedigitalna valuta koja bi mogla da omogući da se trgovina, obračun i čuvanje vrednosti obavljaju najjeftinije i najefikasnije do sada.

Postoji čitav niz tekstova koje možete pronaći na internetu koji će mnogo bolje i detaljnije objasniti tehničku stranu Bitcoina. Niti znam, niti bih mogao da razumem detalje, te ovde iznosim ekonomsku (teorijsku) perspektivu. Ukratko, Bitcoinnastaje procesom rudarenja “mining”, koji podrazumeva da vaš računar rešava izuzetno komplikovanu jednačinu. Rešavanjem dobijate pravo na nagradu – određeni deo jedinice bitcoina.

Otprilike u čitavom sistemu, 6 Bitcoina se izrudari svakog sata. U opticaju je trenutno 12 miliona Bitcoina a maksimalni potencijal je 21 milion. Bitcoin takođe možete kupiti na nekoj od više stotina aktivnih berzi za konvencionalne valute, ili neposredno od drugih vlasnika.

Nakon rudarenja ili kupovine, vaš bitcoin nalazi se u digitalnom novčaniku koji putem kriptovanih poruka i umršenih protokola komunicira sa drugim novčanicima. To vam omogućava da preko određenih sajtova i klijent servera koji pružaju uslugu uparivanja digitalnih novčanika, izdate transakciju prema nekom drugom korisniku koji ima digitalni novčanik.

Na kraju sve transakcije moraju proći kroz protokol verifikacije koji se, opet za nagradu, obavlja decentralizovano od strane mnogih korisnika. U suštini, to je primena koncepta klirinških kuća na digitalnu valutu.

Cilj osnivača Bitcoina je verovatno bio da ta valuta postane sredstvo razmene i merilo vrednosti u savremenoj realnoj i virtuelnoj privredi. Uz sve oscilacije vrednosti i problem koje valuta proživljava, ovo je jedna od najvažnijih inovacija u monetarnoj sferi koja bi mogla iz temelja da promeni ekonomski sistem u kojem ćemo živati za par decenija.

Kao decentralizovana digitalna valuta Bitcoin oživljava u digitalnom svetu, principe davno napuštenog sistema zlatnog standarda, kakav je postojao u srednjem veku i ranim fazama razvoja kapitalizma. Suštinske sličnosti sa zlatnim standardnom je ideja da se ograničenom ponudom Bitcoina iodsustvom bilo kojeg autoriteta koji upravlja ponudom očuva vrednost valute. Prednost bitcoina u odnosu na zlato je u tome što se može beskonačno deliti na mnogo decimala, što je gotovo besplatan za održavanje i skladištenje i vrlo jeftin za proizvodnju u poređenju sa zlatom.

Ograničenje ponude Bitcoina je važno jer čuva vrednost. Da je rudarenje neograničeno, dugoročno, njegova vrednost bi se svela na trošak struje, amortizaciju procesa i rad ljudi potrebnih da se izrudari. Uz napredovanje tehnologije rezultat bi bio da se Bitcoin ne bi fundamentalno razlikovao od konvencionalnih valuta, koje su kroz sto godina inflacije izgubile preko 90% svoje nominalne vrednosti.

Druga važna karakteristika je decentralizovanost. Svaki pojedinac može učestvovati u rudarenju, razmena je potpuno dobrovoljna, a kontrola protokola razmene je decentralizovana, jer mnogi članovi zajednice mogu vršiti kontrolu i nadzor sigurnosti transakcija.

Nijedna država ne može uticati na razmenski kurs između Bitcoina i drugih valuta – već je to prepušteno tržišnim silama. Za razliku od modernih nacionalnih valuta, ne postoji niti jedan monopol u ponudi valute, niti ograničenje korišćenja isključivo jednog platežnog sredstva (legal tender law).

Ako Bitcoin prestane da vrši funckije novca na dobar način, ako mu padne vrednost ili propadne uvek se može dobrovoljno preći na bilo koju drugu digitalnu valutu ili konvencionalan novac.

Pobednik ili pokojnik?

Bitcoin je novotarija i kao svaka novotarija ima veliki broj entuzijasta koji se brzo zainteresovao za digitalnu kripto-valutu. Koncept kriptovanih protokola, decentralizovane kontrole transakcija i ograničene ponude vrlo je primamljiv. Istraživanja korisnika verovatno bi pokazala da su korisnici Bitcoina oni koji tragaju za revolucionarnim rešenjima, koji ne veruju u savremeni finansijski sistem, ljudi koji su entuzijastični po pitanju uloge ICT u životu, oni koji traže visok nivo diskrecije i poverljivosti informacija na internetu, hakeri, kriminalci, trgovci ilegalnim robama i dr.

Međutim, kratkoročno mnogo važniji faktor za razvoj i opstanak Bitcoina su finansijski investitori – ljudi koji pre svega ulažu u bitcoin kako bi ga kasnije prodali po višoj ceni, a ne zbog neposrednog korišćenja valute za transakcije ili obračun. Sa rastom popularnosti i ograničenom ponudom cena Bitcoina je brzo porasla a tokom poslednjih 6 meseci doživela dramatičan skok i fluktuacije.

Bitcoin je balon čija vrednost je precenjena u odnosu na fundamentalnu funkcije novca. Upravo zbog toga, svaka negativna informacija ili dnevni pad vrednosti od 10% čine špekulativne investitore nervoznim i oni pokušavaju da se oslobode Bitcoina kako bi sačuvali prinos investicije. Time se urušava trenutna vrednost Bitcoina na berzama i dolazi do strmoglavog pada.

Takođe, negativan uticaj imaju i vlasti pojedinih nacionalnih država koje su promenama regulacije ili pretnjama uspele da na kratko uzdrmaju poverenje u digitalnu valutu. Veliki udarac dogodio se krajem februara kada je nestala berza za razmenu Bitcoina MtGox.com i oborio vrednost valute za jednu petinu. Pre nekoliko dana direktorka jedne od berzi pronađena je mrtva.

Svašta je moguće u uzburkanom svetu špekulacija koji danas čini Bitcoin. Nije isključeno da ćemo otkriti puno lakih zarada, puno primera vrednog i upornog rada koji se isplatio. Takođe, biće investitora koji će izgubiti bogatstva, kriminala, velikih prevara. Zato sa ovom valutom treba biti posebno oprezan.

Bitcoinom danas vladaju finansijski zakoni, mnogo više nego logika protokola, kriptografske karateristike primenjene tehnologije ili korisnost Bitcoina u izvrđenju transakcija. Ako želite da se obogatite, pametno i strpljivo ulaganje u Bitcoin može vam doneti veliku zaradu.

Ovaj tekst vam neće reći kako da ulažete, kao što vam nijedan tekst na internet ne može reći. Pritom ne zaboravite da je ulaganje u Bitcoin radi brzo zarade finansijsko ulaganje. Odvojite vaš sud od emocija, “osećaja” i entuzijazma za tehnologiom i ne zaboravite zlatno pravilo finansija: never risk what you cannot afford to lose!

Finansijske spekulacije mogu kratkoročno uzdići Bitcoin veoma visoko, ali ga mogu i uništiti u veoma kratkom roku. Međutim, jedna stvar je sigurna, digitalne valute predstavljaju budućnost. Pojava desetina drugih konkurentskih valuta pokazuje da je budućnost veoma blizu. U svetu oštre konkurencije i inovacija možemo očekivati mnoštvo različitih koncepata digitalnih valuta, tehnička rešenja i poboljšanja koja će sve bolje težiti ostvarenju funkcija novca.

U svetu decentralizacije, slobode i odustva autoriteta, mudrost miliona koji učestvuju u procesu stvaranja novog monetarnog sistema, dovešće do izdvajanja nekoliko ili jedne digitalne valute koja najbolje zadovoljava funkciju novca. Vrlo lako može da se desi da to uopšte ne bude Bitcoin, kao što su i mnoge vodeće inovacije izgubile bitku sa svojim sledbenicima.

Digitalna valuta osnovni preduslov za internet prodaju

Svi ljudi koji se bave ICT ili imaju startap moraju razmišljati sa perspektivom integrisanja digitalnih valuta u svoj portfolio usluga ili kao segment proizvoda, ukoliko žele da učestvuju u najvećoj monetarnoj revoluciji od štampanog novca. Najvažniji pokazatelj koji možete pratiti nije trenutna cena neke digitalne valute – ona je dugoročno irelevantna – već ukupnu vrednost svih transakcija koje se obave digitalnim valutama.

Sigurnost, lakoća transakcija, dobrovoljno učestvovanje, ograničena ponuda i decentralizacija kontrole nad valutama dovešće dugoročno do istiskivanja konvencionalnih valuta, prvo sa interneta, a potom verovatno i iz ostatka ekonomije.

20
Share

OBJAVIO/LA ČLANAK.

ČETVRTAK, 20. MART, 2014.

ČETVRTAK, 20. MART, 2014.

Greska je da nastaje 6 bitcoina na sat. Treba da stoji 6 blokova od po 25 bitcoina sto daje ukupnu produkciju od 150 BTC na sat ili 3600 BTC na dan, Ovo je u proseku dok stvarne kolicine blago variraju oko ovih srednjih vrednosti.

Inace generalno pohvale za tekst koji je vrlo kvalitetan posebno ako se uzme u obzir da je na nasem jeziku.

ČETVRTAK, 20. MART, 2014.

Hvala na dopuni i pohvali!

PETAK, 21. MART, 2014.

Fenomenalan tekst!
Završio sam ekonomiju, a još uvek sam imao problema da pohvatam šta je tačno Bitcoin I načitao se svakojakih tekstova, jer me bilo blam da ne znam, a ipak nisam daleko odmakao u poznavanju materije.
Svaka čast za razumljivost I temeljnost. Mislim da bi trebalo ovaj tekst prevesti na engleski.
Jedva čekam drugi deo. Hvala autoru I hvala Startitu što ga je pronašao.

PETAK, 21. MART, 2014.

– Trebalo bi malo razmisliti o izjavi koju je dao Warren Buffett gostujući na televiziji CNBC. Suština je da li je bitcoin valuta ili sretstvo plaćanja, te da se tako i odnosi prema njemu.
– Valuta bi bilo recimo 5 000 dinara, a sretstvo plaćanja bi bio ček. U principu i sa jednim i drugim u prodavnici možete da kupite istu količinu robe.
– Iskreno mislim da bitcoin neće doživeti totalnu propast, ali realno je da ne može beskrajno dugo da mu raste cena, već mora u jednom trenutku doći do pada.

PETAK, 21. MART, 2014.

Mislim da je super da vidimo domaći tekst o ovome. Ipak je Srbija 14. zemlja u svetu po upotrebi Bitcoina i red je da naši pišu, a i da mi diskutujemo o tome!

PETAK, 21. MART, 2014.

A za neverne tome, ovde je i grafik sa upotrebom po zemljama http://blogs.umb.edu/williamfleurant001/2012/01/13/bitcoin/

PETAK, 21. MART, 2014.

Pavle, imam par pitanja, a pretpostavljam da ćete znati da mi ih objasnite :)

Da li to znači da se Bitcoin zarađuje tim rudarenjem? Hoću reći da je to neki posao, koji kad se ostvari dobije se mogućnost da se poveća broj raspoloživih Bitcoina? Da li je to slično kao na primer realna proizvodnja i usled toga rast valute? To mi zapravo nije baš jasno – šta kreira tu vrednost i kako se ona stavlja u odnos sa drugim valutama? Da li to “rudarenje” dođe kao što je GDP neke od zemalja?

I još jedna stvar – da li se Bitcoin ponaša kao da je tržište akcija, a ne deviza trenutno? To pitam pre svega zbog priča o napumpavanju njegove vrednosti, što je retko kada su valute u pitanju. Nekako se to tržište ubrzo ubacuje u ravnotežu?

I za kraj, jedno verovatno glupo, da li treba da očekujemo da će mu pasti vrednost što ga više bude bilo, kao što je često u ekonomiji ili je on ovim rudarenjem od toga zaštićen?

Hvala na strpljenju :)

SUBOTA, 22. MART, 2014.

Draga Sanja,

Pitanja su odlična i odgovoriću na njih malo šire (izvinjavam se ako odgovor bude previše pojednostavljen). Ako ne bude dovoljno napisaću poseban tekst a mislim da će biti koristan svim čitaocima ovog posta koji nisu previše upoznati sa mehanizmima koje opisujem:

a) Vlasnik bitcoin novčanika proceosom rudarenja može povećati svoj broj bitcoina (odnosno delova bitcoina). Ovo je najsličnije realnoj proizvodnji zlata, stim što se umesto materijalne imovine, stvara digitalna-virtuelna imovina. Njena vrednost je isključivo proizvod percepcije mnoštva ljudi da bitcoin nosi određene karakteristike novca koje sam opisao u početku teksta. Ovo rudarenje ne doprinosi direktno ekonomiji gotovo nimalo (ako se izuzme potrošena struja i angažovana tehnologija), kao što niti bilo koje drugo štampanje novca, samo po sebi, kreira vrednost. GDP rast se indirektno događa onog momenta kada su ljudi spremni da svoje proizvode i usluge, koje proizvode, razmene za bitcoin a inače to ne bi učinili za konvencionalne valute. Ponavljam, ključni parametar ovde je ukupna vrednost transakcija koje su izvršene bitcoinom, a gledajući sa te strane, realni efekat na BDP postoji, ali je on svakako trenutno veoma mali.

b) Bitcoin tržišta se trenutno ponašaju mnogo više kao tržišta akcija nego kao tržišta valuta (forex i sl.). Cilj učesnika i prvih i drugih je isti – zarada, ali je zbog strukture interesa i strategija učešća, tržište akcija podložnije spiralnim efektima u odnosu na tržišta valuta, koja imaju svojevrsni auto-regulacioni mehanizam (brzo se peglajui odstupanja na vrednosti se nalaze iza 2 decimale). Kod tržišta valuta, cilj je pronaći razliku između razmenskog odnosa dve valute na jednom i na drugom tržištu. Ako jedan EUR danas u Tokiju danas može da se kupi za 1.375 dolara, a u Njujorku isti evro može da se proda za 1.380, postoji podsticaj da se evro kupuje u Tokiju i prodaje u Njuroku. Tako će cena evra u Tokiju početi da raste zbog kupovine, a cena u Njujorku da pada zbog povećanja ponude i ravnoteža bi mogla da se nađe npr. na 1.378. Ovo bi se sve odigralo u manje od par minuta i postigla bi se ravnoteža, i sve neravnoteže u odnosima kurseva izuzetno se brzo peglaju koliko god efekata da utiče na vrednost valute.

Kod tržišta akcija, kojem je bitocin trenutno sličan, je situacija nešto drugačija. Pojednostavljeno, pošto se finansijski investitori i entuzijasti ponašaju slično investitorima u akcije, cilj je kupiti bitcoin kada vam se čini da je vrendost bitcoina podcenjena (da će vrednost rasti), držati saldo bitcoina neko vreme i prodati prethodno kupljeno uz profit. U trenutku pojave negativne informacije o bitcoinu, mnogi investitori mogu percipirati da će doći do pada vrednosti bitcoina i početi da prodaju svoje. Kada se to desi, ne samo da je inicijalno pala vrednost zbog loše info (npr. Kina zabrani trgovanje u zemlji bitcoinom) nego se spirala produbljuje što veći broj investitora počne racionalno da se ponaša i prodaje svoje zalihe. Zbog takve prirode se i dešavaju strmoglavi skokovi i padovi vrednosti bitcoina na berzama. Da je u pitanju akcija, a ne kripto-valuta, takve akcije bi se smatrale smećem.

c) Šta će se dogoditi sa vrednošću bitcoina nemam blage veze. Da sam siguran koji bi bio smer, npr. da znam da će vrenost ponovo da ode na 1000 dolara, otišao bih kod svih prijatelja, počistio bankovne račune, prodao stan i sve uložio na bitcoin, i postao bogat za par meseci. Zato vam neću reći gde će da ode vrednost na berzama. Mogu samo, na osnovu ekonomskih i finansijskih analiza da nagađam no to ovde nije važno. Ako se razume priroda tržišta na kojem se bitcoin kupuje, i kako funckioniše trenutno, mogu biti siguran da će vrednost biti volatilna kao i do sada, kao i da će, ukoliko preživi naredni period, vrednost početi da se smiruje.

Zato je bitcoin trenutno dosta loša valuta, jer je njena vrednost teško predvidiva pa i time relativna vrednost roba i usluga koji bi se sa njim mogli razmeniti. On je trenutno, i ostaće sigurno još niz godina, pre svega finansijska investicija gomile ljudi sa viškom para ili vremena ili manjkom osećaja za rizik. Dugoročna prednost je što je prva inovacija digitalne valute zasnovana na konceptu ograničene ponude što je osnova za očuvanje koncepta u budućnosti i monetarnu revoluciju. Vremenom, tržište će reći koje digitalne valute su najbolje, šta su ključni parametri koji su važni korisnicima i vlasnicima, kako treba da bude koncipirana razmena i enkripcija, i doći će do situacije da digitalne valute postanu efikasnije, jednostavnije za korišćenje i otpornije na inflaciju, od konvencionalnih valuta. Dakle (r)evolucija sledi :)

UTORAK, 25. MART, 2014.

Wow, sjajan tekst i sjajno dodatno objašnjenje!

UTORAK, 25. MART, 2014.

Pavle, mnogo hvala na detaljnom objasnjenju. Ovo je jedan od retkih tekstova u koje sam se bas unela i htela da razumem i hvala sto ste se potrudili. Jedva cekam sledeci tekst. Kada ce on biti?

SUBOTA, 29. MART, 2014.

Стварно добар текст.
Али мисим да одговор на Сањино прво питање мало маши.
Вредност Биткоина се не ствара рударњем. Рударењм се гарантује уникатност траснкција. А рудари су за то награђени малом сумом. Чини се тако да рударење ствара Биткоине, али рударење ће бити неопходно и кад се сви Биткоини (21 милион) изрударе. Тада ће свака (ако није већ тако) трансакција морати да “таксу” рударима да би је они верификовали као уникатну у систему. Што већу суму понудите рударима пре ће прекалкулисати и верификовати вашу трансакцију. Ето мало техникалија.

PETAK, 15. DECEMBAR, 2017.

Da li možeš objasniti šta je potrebno uložiti i malo više o tome kako se konkretno radi to. Da ne kažem kako se kopa 😂

Šta ti je na umu?

DODAJ KOMENTAR · PRAVILA DISKUSIJE

 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 

 https://www.cnet.com/how-to/what-is-bitcoin/

 

What is bitcoin? Here's everything you need to know

Blockchains, bubbles and the future of money.

BY 

DECEMBER 18, 201710:23 AM PST

The price of bitcoin has gone up and to the right.

Coinbase

You heard about this bitcoin thing?

Every bitcoin story must include an image of a physical bitcoin. Note: Physical bitcoin coins do not really exist. 

Science Picture Co

We're guessing: yes, you have. The first and most famous digital cryptocurrency has been racking up headlines this year due to a breathtaking rise in value -- cracking the $1,000 threshold for the first time on Jan. 1 before ascending to nearly $19,000 this month.   

Bitcoin involves technology, currency, math, economics and social dynamics. It's multifaceted, highly technical and still very much evolving. This explainer is meant to clarify some of the fundamental concepts and provide answers to some basic bitcoin questions.

But first: A quick backstory

Bitcoin was invented in 2009 by a person (or group) who called himself Satoshi Nakamoto. His stated goal was to create "a new electronic cash system" that was "completely decentralized with no server or central authority." After cultivating the concept and technology, in 2011, Nakamoto turned over the source code and domains to others in the bitcoin community, and subsequently vanished. (Check out the New Yorker's great profile of Nakamoto from 2011.) 

Now Playing: Bitcoin: A beginner's guide

3:09 

It's actually a little more complicated than that.

Jigsaw

What is bitcoin?

Simply put, bitcoin is a digital currency. No bills to print or coins to mint. It's decentralized -- there's no government, institution (like a bank) or other authority that controls it. Owners are anonymous; instead of using names, tax IDs, or social security numbers, bitcoin connects buyers and sellers through encryption keys. And it isn't issued from the top down like traditional currency; rather, bitcoin is "mined" by powerful computers connected to the internet. 

How does one 'mine' bitcoin?

A person (or group, or company) mines bitcoin by doing a combination of advanced math and record-keeping. Here's how it works. When someone sends a bitcoin to someone else, the network records that transaction, and all of the others made over a certain period of time, in a "block." Computers running special software -- the "miners" -- inscribe these transactions in a gigantic digital ledger. These blocks are known, collectively, as the "blockchain" -- an eternal, openly accessible record of all the transactions that have ever been made. 

Giphy

Using specialized software and increasingly powerful (and energy-intensive) hardware, miners convert these blocks into sequences of code, known as a "hash." This is somewhat more dramatic than it sounds; producing a hash requires serious computational power, and thousands of miners compete simultaneously to do it. It's like thousands of chefs feverishly racing to prepare a new, extremely complicated dish -- and only the first one to serve up a perfect version of it ends up getting paid.

When a new hash is generated, it's placed at the end of the blockchain, which is then publicly updated and propagated. For his or her trouble, the miner currently gets 12.5 bitcoins -- which, in December 2017, is worth more than $225,000. Note that the amount of awarded bitcoins decreases over time.

Watch this: Bitcoin steams ahead as year-long rally shows no sign...

1:29 

What determines the value of a bitcoin?

Ultimately, the value of a bitcoin is determined by what people will pay for it. In this way, there's a similarity to how stocks are priced. 

The protocol established by Satoshi Nakamoto dictates that only 21 million bitcoins can ever be mined -- about 12 million have been mined so far -- so there is a limited supply, like with gold and other precious metals, but no real intrinsic value. (There are numerous mathematical and economic theories about why Nakamoto chose the number 21 million.) This makes bitcoin different from stocks, which usually have some relationship to a company's actual or potential earnings.

No, they're not bitcoins. They're pistachios.

Pistachios/YouTube screenshot by CNET

Without a government or central authority at the helm, controlling supply, "value" is totally open to interpretation. This process of "price discovery," the primary driver of volatility in bitcoin's price, also invites speculation (don't mortgage your house to buy bitcoin) and manipulation (hence the recent talk of tulips and bubbles).

Bitcoin has made Satoshi Nakamoto a billionaire many times over, at least on paper. It's minted plenty of millionaires among the technological pioneers, investors and early bitcoin miners. The Winklevoss twins, who parlayed a $65 million Facebook payout into a venture capital fund that made early investments in bitcoin, are now billionaires according to Fortune

How do I buy bitcoin?

If you're willing to assume the risk associated with owning bitcoin, there is an increasing number of digital currency exchanges like Coinmama, CEX, Kraken and Coinbase -- the largest and most established of them -- where you can buy, sell and store bitcoins.

Getting started is about as complicated as setting up a Paypal account. With Coinbase, for example, you can use your bank (or Paypal account) to make a deposit into a virtual wallet, of which there are many to choose from. Once your account is funded, which usually takes a few days, you can then exchange traditional currency for bitcoin. 

What can I do with bitcoin?

You can use bitcoin to buy things from more than 100,000 merchants, though still few major ones. You can sell it. Or you can just hang on to it. Note that there are no inherent transaction fees with bitcoin, although exchanges like Coinbase typically charge a fee when you buy or sell.

Is all of this legal?

The former Silk Road homepage.

CNET

Short, qualified answer: Yes, for now, as long as -- like any currency -- you don't do illegal things with it. For instance, bitcoin was the sole currency accepted on Silk Road, the Dark Web marketplace for drugs and other illicit goods and services that was shuttered by the FBI in 2013.

Since then, bitcoin has largely evaded regulation and law enforcement in the US, although it's under increased scrutiny as it attracts more mainstream attention. Though it's legal to buy and sell bitcoin, miners and exchanges occupy a gray area that could be vulnerable to future regulation and/or law enforcement action.

What are the risks?

Legal and regulatory hazards aside, as both an investment and currency, bitcoin is very risky. When you wake up in the morning, you know pretty precisely how much a dollar can buy. The financial value of a bitcoin, however, is highly volatile and may swing widely from day to day and even hour to hour.

Bitcoin transactions cannot be traced back individuals -- they are secured but also obscured through the use of public and private encryption keys. This anonymity can be appealing, especially with companies and marketers increasingly tracking our every purchase, but it also comes with drawbacks. You can never be certain who is selling you bitcoin or buying them from you.  Opportunities for money laundering abound; last year, authorities in the Netherlands arrested 10 men for just this.

Theft is also a risk. The bitcoin subreddit is rife with individuals' stories and even established exchanges are targets. Mt. Gox, based in Japan, "lost" 750,000 of its customers' bitcoins in 2014 and hackers took $60 million from NiceHash earlier this month. There are few avenues for pursuing refunds, challenging a transaction or recovering such losses. Once a transaction hits the blockchain, it's final.

Coinbase has been tested by a massive rise in interest in bitcoin.

Coinbase

OK, so what about --- wait, there are more risks?

Because bitcoin is so new and decentralized, there is plenty of murkiness and many unknowns. Even the technical rules for mining are still evolving and up for debate.

The IRS views bitcoins as property, not currency. There are tax implications and a federal judge recently ruled that Coinbase must surrender records to the IRS on transactions of $20,000 or more.

Then there's the fundamental question of whether you should trust a particular exchange. Even Coinbase, the most established of them all has struggled to keep up with demand, plagued by site outages, scaling issues and customer service complaints. Even if it's venture-backed, every bitcoin player today is by definition a startup and comes with all of the associated risks. 

Now I sort of understand bitcoin. WTF is Bitcoin Cash?

In August 2017, different sects within the bitcoin mining community had a disagreement about the rules governing the mining process -- specifically, what constitutes the appropriate size (in megabytes) of a block. Unable to form a consensus, there was a fork in the blockchain, with the bitcoin originalists going one way and the group favoring larger blocks going another to start Bitcoin Cash.

Though they share a common digital ancestry, each now has its own individual blockchain with slightly different protocols. (For what it's worth, bitcoin miners are sticking with 1MB blocks, Bitcoin Cash uses 8MB blocks.) Forking is almost assured to happen again in the future.

Are there other cryptocurrencies?

Yes. More than a thousand, with more sprouting up every day. Aside from bitcoin, which is the real progenitor of them all, other well-known alternative currencies include Ethereum, Ripple and Litecoin. We take a look at the pros and cons of each, and how they stack up, in this explainer.

Buying and selling bitcoin: A quick and dirty introduction to trading cryptocurrency.

Bitcoin, Ethereum or Litecoin: Which is best for you?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 

How to Safely Deposit and Withdraw Bitcoins from a Paper Wallet By Ofir Beigel 8 Comments Last updated on March 18th, 2015 at 10:38 am

Back in July I’ve created a very detailed tutorial on how to create an ultra-safe paper wallet for storing your Bitcoins. Since then I’ve received questions about how to withdraw Bitcoins from a paper wallet. Since it’s easy to deposit Bitcoins into a paper wallet but not as intuitive to withdraw them I created a short video tutorial on the matter. Step 1 – Find your private key Your private key is a string of long numbers and characters which acts like the password to your Bitcoins. It should be kept secret at all costs. Make sure you are not confusing it with the public key – also a long string of numbers and characters, but still shorter than the private key. While the public key is used to deposit Bitcoins into a wallet, the private key is used to withdraw them. Step 2 – Import your private key into a Bitcoin client A Bitcoin client is just a program which is used to send and receive Bitcoins. The most basic example which is given in the video is Bitcoin Core. You can use whatever client (i.e. wallet) you want (and there are many). I’ve tried to compare most of the popular Bitcoin wallets in this table. Each client will have a different way of importing your private key – some will have you upload a file, others will ask that you just type in your private key. It’s better to refer to the help section of your selected wallet to figure this step out. Keep in mind that once you’ve imported the private key the paper wallet becomes useless. There’s no way of importing only a certain amount from the paper wallet – it’s all on nothing.  

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Share this page